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十倍杠杆,香港A股指数期货今起交易,首日行情如何?

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10月18日,港交所推出的MSCI中国A50互联互通指数期货合约(下称MSCI中国A50期指)正式开始交易,该期货合约标的为MSCI中国A50互联互通指数(下称MSCI中国A50指数)。

交易首日,MSCI中国A50期指主力合约收跌0.77%(日间交易),报2717点;MSCI中国A50指数今日则收跌1.05%,报2711.74点。

十倍杠杆 门槛不高

MSCI中国A50期指是香港市场首个追踪A股标的的指数期货,同时也是境外首个基于互联互通机制的A股衍生工具。

该期指合约全称MSCI中国A50互联互通(美元)指数期货,交易货币为美元,交易代码为MCA;合约乘数为每指数点25美元,最低价格波动幅度为0.2个指数点,即5美元。

MSCI中国A50期指的日间交易时段为上午9时至下午4时30分。开市前议价时段为上午8时45分至9时。下午5时15分至次日凌晨3时是夜盘交易时段。合约的最后交易日为合约月份的第三个星期五。合约月份包括现月、下月,以及之后的四个季月。目前交易的主力合约为11月合约,代码MCA2111,交割日为2021年11月19日。

富途证券交易终端显示,MSCI中国A50期指的保证金比例为10%,即十倍杠杆。据中金公司测算,MSCI中国A50期指一张合约面值约为人民币40万元左右,合约面值相对较小,投资者参与的资金门槛不高,有利于提升交投活跃度。

若以今日的主力合约开盘点数2736计算,一张合约面值为2736*25=68400美元。以10%的保证金比例计算,一张合约需资金6840美元。

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MSCI中国A50期指主力合约交易情况

不过,交易首日该期指的成交量较少。有港股分析师认为,对一开始交易量小不必过于担心,随着市场不断被激活,交易量将会慢慢起来。

十大权重股分布均衡

作为MSCI中国A50期指的标的,今日MSCI中国A50指数收跌1.05%,报2711.74点。

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MSCI中国A50指数今日走势

据港交所的数据,截至9月30日,该指数前十大权重股为宁德时代、贵州茅台、隆基股份、招商银行、万华化学、中国中免、立讯精密、比亚迪、恩捷股份、五粮液。其所覆盖行业及市场风格较为均衡。

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MSCI中国A50指数十大权重股

根据指数编制方法,MSCI中国A50指数首先从11个GICS®(全球行业分类系统)板块中的每一个板块选出两只最大的股票——筛选基于该股票在MSCI中国A股指数的对应权重。其余28只股票按指数权重从母指数中选出,直至总数达到50只股票。

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华夏基金数量投资部高级副总裁荣膺表示,MSCI中国A50互联互通指数“好而不贵”,兼具估值与收益率优势。“截至9月末,MSCI中国A50互联互通指数最新估值14.99倍(PE),低于MSCI美国、MSCI日本及MSCI全球主要指数,但同时净资产收益率达16.03%,仅次于MSCI美国,表明其兼具估值与收益率优势。”

易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示,MSCI中国A50互联互通指数成分股产业布局均衡,既有以宁德时代为代表的新兴产业龙头标的,又有以贵州茅台为代表的传统产业核心标的,优质龙头企业聚集。同时,成分股又是北向资金的核心持仓。从指数收益率看,指数盈利能力和成长性突出。

他还表示,MSCI中国A50互联互通指数是分享中国经济整体发展红利的良好投资工具。“MSCI中国A50互联互通指数长期年化收益率超过11%,历史波动率则与沪深300指数相近。”

建银国际首席策略师、董事总经理赵文利表示,这是首只为国际投资者提供有效管理A股投资组合风险的A股期货产品,是A股纳入MSCI新兴市场指数的重要助推器,也满足了投资者不断高涨的跨境资产配置需求。“A股和港股自互联互通以来,整体交投颇为活跃,IPO融资畅旺,互联互通的投资范围不断扩大,跨境理财通和债券南向通也在近期开通,为两地投资者带来丰富的投资产品和便捷高效的投资渠道。”

编辑:孙放

校对:冯雯君

图编:周   洋

制作:单凌鹤

责编:邵子怡

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